DDA Bitcoin Macro ETP im Überblick – Ab 01.03.2025 mit 0% Management Gebühren
| Ticker Xetra / Bloomberg | BMAC / BMAC GY |
| WKN | A3G9SE |
| ISIN | DE000A3G9SE0 |
| TER | 0.00%* |
| Basiswährung | USD |
| Produktkategorie | Exchange Traded Note (100% besichert) |
| Basiswert | DDA Bitcoin Macro Allocation Index (“DDAMACRO”) |
| Emittent | DDA ETP AG |
| Auflagedatum | 18. Juni 2024 |
* Die reguläre Gesamtkostenquote (TER) von 2.00 % p.a. entfällt bis zum 30.09.2025.
DDA Bitcoin Macro ETP ist ein börsengehandeltes Produkt (ETP) und bietet Investoren einfachen und sicheren Zugang zu Bitcoin und versucht durch ein quantitatives Modell mögliche Drawdowns und die Volatilität zu reduzieren. Die Strategie zielt darauf ab, Anlegern einen alternativen und quantitativen Investmentansatz anzubieten, mit dem langfristigen Ziel, die Performance von Bitcoin mit einem verbesserten Rendite-Risiko-Profil zu liefern.
Der ETP ist der weltweit einzige aktiv verwaltete Bitcoin-ETP, der ein systematisches Exposure zwischen Bitcoin und US-Dollar (via Stablecoin USDC) auf der Basis makroökonomischer Faktoren bietet. Erfahren Sie im folgenden Artikel, was diese exklusive Strategie so einzigartig macht und welche Vorteile es Anlegern im Vergleich zur direkten Investition in Bitcoin bietet.
Die neue Benchmark für Bitcoin-Investitionen
Lange Zeit war der Zugang zu Krypto-Assets unsicher, unreguliert und voller technologischer Hürden. Das alles hat sich geändert mit der Herausgabe von physisch besicherten Krypto ETPs, die jeder Investor ganz einfach über seine Bank oder seinen Broker erwerben kann. Regulatorische Sicherheit, sichere Verwahrung und die hohe Liquidität der größten europäischen Börsen haben dazu beigetragen, dass sich diese Produkte als erste Wahl bei privaten und institutionellen Investoren durchgesetzt haben. Deutsche Digital Assets (DDA) ist der europäische Pionier bei der Herausgabe solcher Instrumente.
Wenn es um Krypto-Assets geht, ist Bitcoin nach wie vor der Platzhirsch und somit die erste Wahl für viele Investoren. Auch wenn die Volatilität stetig niedriger wird, schreckt sie doch einige Interessenten ab. Je nach Betrachtungszeitraum hat der Bitcoin eine Volatilität von 60 – 65 Prozent bei einem historisch maximalen Wertverlust (“Drawdown”) von circa 80 Prozent. Wie schaffen wir es, die Renditechance von Bitcoin zu wahren, aber gleichzeitig Volatilität und Risiko zu reduzieren?
Die Antwort auf diese Frage ist DDA’s Bitcoin Macro ETP (BMAC), das weltweit erste Bitcoin Produkt, das auf makroökonomischen Faktoren basiert.
Durch umfangreiche Studien und tiefgreifende Analysen konnten wir nachweisen, dass circa 83% der Bitcoin-Kursbewegungen durch die folgenden vier makroökonomischen Faktoren erklärt werden können:
- Das globale Wirtschaftswachstum
- Die Geldpolitik (Inflationäres Umfeld)
- Die relative Stärke des US-Dollars
- Das Risiko der Eurozone
Basierend auf diesen Faktoren und gepaart mit quantitativen Trend-Modellen, kann der Index zwischen Bitcoin und US Dollar (via den Stablecoin USDC) wechseln und sich so den aktuellen Gegebenheiten anpassen und bietet somit eine Reihe von Vorteilen:
- Quantitativer Zugang zu Bitcoin: BMAC geht über ein statisches Bitcoin-Engagement hinaus. Durch ein von DDA entwickeltes quantitatives Modell wechselt das Produkt dynamisch zwischen BTC und USDC.
- 25% geringere Drawdowns: Das Produkt wird aktiv auf der Grundlage wichtiger makroökonomischer Faktoren angepasst, um Drawdowns während größerer wirtschaftlicher Abwärtstrends zu reduzieren.
- 15 Prozent weniger Volatilität*: Historisch gesehen hat der Index eine deutlich reduzierte Volatilität und somit ein verbessertes Rendite-Risiko-Profil im Vergleich zu einem reinen Bitcoin Investment.
*Datenerhebung 01.01.2017-31.07.2024, Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklung.
Nach langer und intensiver Arbeit gibt es somit endlich ein Bitcoin Produkt, welches sich dynamisch den Marktgegebenheiten anpasst und somit versucht, das Risiko in Form von Volatilität und Drawdowns zu reduzieren.
| DDAMACRO 1Y | BTC 1Y | DDAMACRO 3Y | BTC 3Y | DDAMACRO ITD | BTC ITD | |
| Ann Perf | 146.40% | 146.40% | 71.81% | 39.87% | 107.01% | 76.92% |
| Volatility | 49.78% | 49.78% | 40.82% | 53.00% | 60.20% | 69.85% |
| Sharpe | 2.94 | 2.94 | 1.76 | 0.75 | 1.78 | 1.10 |
| Max DD | -26.42% | -26.42% | -26.42% | -66.25% | -60.73% | -82.56% |
Per: 31/01/2025, Start: 02/01/2027, Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Wie für alle DDA krypto ETPs, gilt auch hier:
- Zugang über Ihr Bank oder Ihren Broker: BMAC ermöglicht Anlegern den Zugang zu Bitcoin über Ihre präferierte Bank oder Ihren präferierten Online-Broker.
- Physische Besicherung und Auslieferungsfähigkeit: Das Produkt ist wie Xetra Gold strukturiert und somit ist der Gewinn nach einem Jahr Haltefrist für deutsche Privatinvestoren steuerfrei.*
- Geringere Handelsgebühren: Der Handel mit dem DDA Bitcoin Macro ETP kann mit geringeren Gebühren verbunden sein als der Handel mit einzelnen Coins auf Krypto-Börsen.
- Regulierter Handel: BMAC wird an regulierten Börsen wie Deutsche Börse Xetra oder Euronext Paris gehandelt.
- Regulierte Verwahrstelle: Coinbase Custody International Ltd. (“CCI”) verwahrt die Komponenten des ETPs im sogenannten “cold storage”. CCI wird von der Central Bank of Ireland als Virtual Asset Service Provider reguliert. Anleger müssen sich also nicht um ihr Key Management bzw. die Sicherheit der “private keys” kümmern.
Das ETP ist physisch durch den Basiswert (BTC und/oder USDC) unterlegt und bildet den Kurs des von Compass FT berechneten DDA Bitcoin Macro Allocation Index („DDAMACRO“) ab.
Erwerben Sie DDA Bitcoin Macro ETP über Ihre Bank oder Ihren Broker oder besprechen Sie mit Ihrem Finanzberater, um zu erfahren, wie das Produkt Ihr Portfolio ergänzen kann.
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Der Preis einer Anlage in ein DDA-ETP kann steigen oder fallen und der Anleger erhält den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück. Die Kursentwicklung von Kryptowährungen ist sehr volatil und unvorhersehbar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
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DDA Krypto ETPs sind an europäischen Börsen wie der Deutschen Börse Xetra, Euronext Paris & Amsterdam und SIX Swiss Exchange erhältlich.
DDA Crypto Select 10 ETP (ISIN: DE000A3G3ZD0, WKN: A3G3ZD)
DDA Bitcoin Macro ETP (ISIN: DE000A3G9SE0, WKN: A3G9SE)
DDA Physical Bitcoin ETP (ISIN: DE000A3GK2N1, WKN: A3GK2N)
DDA Physical Ethereum ETP (ISIN: DE000A3GTML1, WKN: A3GTML)
Die Prospekte der einzelnen ETP-Produkte sind unter www.deutschedigitalassets.com/de/products/etp/ abrufbar.
* Einkommenssteuer für deutsche Privatinvestoren: Die Notes dürften keine sonstigen Kapitalforderungen im Sinne des § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG darstellen und die Veräußerung und Rückzahlung der Notes sollte daher nicht zu steuerpflichtigen Kapitalerträgen gemäß § 20 EStG führen, die der Abgeltungsteuer (25 %, ggf. zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) – unabhängig von einer etwaigen Haltedauer – unterliegen. Vielmehr dürften die Regelungen zu privaten Veräußerungsgeschäften (auch “kurzfristige Veräußerungsgewinne” genannt) gemäß §§ 22 Nr. 2, 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG Anwendung finden. Das bedeutet, dass der Erwerb und die Veräußerung von Schuldverschreibungen durch einen Privatanleger nur dann in Deutschland steuerpflichtig sein dürfte, wenn der Zeitraum zwischen Erwerb und Veräußerung ein Jahr nicht überschreitet (für die Berechnung des Einjahreszeitraums ist jeweils der Abschluss des schuldrechtlichen Kauf- und Veräußerungsgeschäfts maßgeblich). Veräußert ein Privatanleger seine Schuldverschreibungen mehr als ein Jahr nach deren Erwerb, dürfte diese Veräußerung nicht steuerpflichtig sein. Auch die Einlösung der Schuldverschreibungen dürfte kein Veräußerungsgeschäft im Sinne der Regeln für private Veräußerungsgeschäfte darstellen. Sofern die einjährige Haltefrist nicht eingehalten wird, unterliegen Einkünfte aus privaten Veräußerungsgeschäften dem allgemeinen persönlichen Steuertarif (bis zu 45%, ggf. zzgl. Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer).
Über DDA Deutsche Digital Assets
Deutsche Digital Assets GmbH (DDA) ist ein deutscher Krypto- und Digital-Asset-Manager, der Anlegern, die ein Exposure in Krypto-Assets suchen, als vertrauenswürdige Anlaufstelle dient. DDA bietet über verschiedene Tochtergesellschaften eine Reihe von Krypto-Investmentprodukten und -Lösungen an, die von passiven bis hin zu aktiv verwalteten Investments reichen, sowie White-Labeling-Services für Finanzprodukte für Vermögensverwalter. Durch die Nutzung traditioneller, sicherer Finanzprodukte bietet DDA Anlegern einen vertrauten und regulierten Zugang zu einer Reihe von Krypto-Asset-ETPs und Alpha Strategien, wodurch der Erwerb von Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten so einfach wird, wie der Kauf einer Aktie.
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