Leistung im Fokus: DDA Crypto Select 10 ETP - Zusammenfassung der Neugewichtung
Von Dominik Poiger, Leiter des Produktmanagements, DDA
Wichtigste Erkenntnisse
- Index und Produkt werden um 17:00 Uhr MEZ am 29. November 2024 neu gewichtet.
- Polkadot (“DOT”) wurde aus dem Index entfernt, keine neuen Coins hinzugefügt
- AuM stiegen von USD 22.3M auf USD 36.5M, shares outstanding blieben constant
- Diversifizierung in Altcoins ist sinnvoll, aber Bitcoin sollte der Kernbestand sein
Der DDA Crypto Select 10 ETP hat sein fünftes Rebalancing seit der Auflegung durch DDA und der Notierung an der Deutsche Börse Xetra am 22. Juni 2023 durchlaufen. Der Indexanbieter MarktVektor veröffentlichte am 26. November 2024 seine vierteljährliche Überprüfung der Indizes für Digital Assets, einschließlich des MarketVector Digital Assets Max 10 VWAP Close Index ("MVDAMV"),dem zugrunde liegenden Index für das DDA Crypto Select 10 ETP.
Gemäß der Indexmethodik wurde der Index dann am 29. November 2024 auf seine neue Zielzusammensetzung umgeschichtet. Mehr über den Index und die Indexmethodik erfahren Sie hier:
Neugewichtung 29. November 2024
| Asset | Gewicht in % | → → → | Asset | Gewicht in % |
| BTC | 69.3% | BTC | 70.3% | |
| ETH | 17.9% | ETH | 15.8% | |
| BNB | 4.6% | SOL | 4.2% | |
| SOL | 3.8% | XRP | 3.6% | |
| XRP | 1.9% | BNB | 3.5% | |
| TRX | 0.8% | ADA | 1.4% | |
| ADA | 0.7% | AVAX | 0.7% | |
| AVAX | 0.6% | TRX | 0.6% | |
| DOT | 0.4% |
Polkadot ("DOT") aus dem Index entfernt
Der Index verzeichnete nur wenige Änderungen, da nur Polkadot (“DOT”) aus dem Index entfernt wurde. Es gab keine neuen Coins, welche dem Index hinzugefügt wurden.
Polkadot hat relativ zu anderen Kryptoassets underperformt und wurde – gemäß der Indexmethodik – aus dem Index entfernt. Folglich besteht der Index nur noch aus 8 Werten. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Indexuniversum durch den MarketVector Digital Assets 10 Indexbestimmt wird, der auch Coins enthält, die sich nicht für ETP-Basiswerte auf Deutsche Börse Xetra qualifizieren (The Open Network ("TON") und SUI („SUI“) sind derzeit nicht auf Deutsche Börse Xetra zugelassen).
BoJ-Zinserhöhung verängstigt Händler; Bitcoin Angebotsüberhang droht weiter
Der November war ein sehr guter Monat für Kryptowährungen im Gefolge der Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten. Er warb im Wahlkampf mit einem offen kryptofreundlichen Programm und ebnete insbesondere den Weg für den Aufbau einer großen strategischen US-Bitcoin-Reserve. In den darauffolgenden Tagen trat der Vorsitzende der SEC zurück und kündigte damit für die kommenden Jahre ein wesentlich kryptofreundlicheres regulatorisches Umfeld in den USA den kommenden Jahren. Gleichzeitig stehen in Donald Trumps Programm Steuersenkungen und die Förderung der Wirtschaft durch noch mehr Schulden in den Vordergrund, was Kryptowährungen im Allgemeinen und Bitcoin im Besonderen noch mehr Auftrieb geben sollte.
Es ist jedoch zu bedenken, dass dass der Dollar stark angestiegen ist, dass Trumps Politik sowohl offen protektionistisch protektionistisch und sehr unterstützend sein wird, und dass dies zu einem Umfeld führen wird ein besonders günstiges Umfeld für eine Rückkehr der Inflation, was den derzeitigen Kurs der FED stark verändern würde, und dieses Umfeld wäre für Umfeld wäre für Kryptowährungen sehr viel weniger förderlich.
Inzwischen sind die Kreditzinsen in Frankreich über die von Griechenland gestiegen, und die Debatten über das französische Finanzgesetz werden in einem gespaltenen Parlament ohne klare Mehrheit hitzig geführt. Wenn die Regierung stürzen sollte, könnte es zu einer Phase der Spannung kommen, die dazu führt, dass Investoren sichere Häfen suchen müssen, was kurzfristig auch Bitcoin unterstützen könnte.
Wertentwicklung des DDA Crypto Select 10 ETP
| 1M | 3M | 1Y | 3Y | YTD | Seit Auflage* | |
| DDA Crypto Select 10 ETP | 42.7% | 64.1% | 141.4% | k.A. | 25.7% | 206.2% |
Quelle: DDA, per 29. November 2024, *Auflagedatum: 22. Mai 2023
Der Münz mit der besten Performance (wie im letzten Beobachtungszeitraum) war Ripple ("XRP") mit +212,0%.
| Top 3 | Wertentwicklung in % seit letztem Rebalancing |
| XRP | 212.0% |
| ADA | 210.9% |
| DOT | 109.2% |
| Unten 3 | Wertentwicklung in % seit letztem Rebalancing |
| BNB | 23.2% |
| TRX | 28.2% |
| ETH | 45.2% |
Es gibt keine zweitbeste Lösung? Die Vor- und Nachteile der Portfoliodiversifizierung
Bei Investitionen in Kryptowährungen ist es wichtig zu bedenken, dass eine Diversifizierung - wie bei traditionellen Kapitalmärkten - einen Nettonutzen für die Anleger bringt. Allerdings gibt es nur sehr wenige Krypto-Assets, die es geschafft haben, Bitcoin im Laufe verschiedener Marktzyklen zu übertreffen: Bislang ist es nur Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) und Ethereum (ETH) gelungen, Bitcoin (BTC) über zwei Marktzyklen hinweg outzuperformen, d. h. zwei neue relative Höchststände (in Bitcoin) zu erreichen.
In einem unserer früheren Researchartikel (DDA Crypto Espresso - Kryptoassets: There is no second best? Die Vor- und Nachteile der Portfoliodiversifikation) haben wir das Alpha (Outperformance gegenüber Bitcoin), das Beta (Empfindlichkeit eines Tokens gegenüber Bitcoin) und das Theta (Zeittrend gemessen in Tagen) verschiedener Kryptowährungen untersucht.
Die Ergebnisse waren wie folgt:
- Die meisten Altcoins sind Derivate mit hohem Beta und negativem Theta von Bitcoin (BTC)
- Binance Coin (BNB), Solana (SOL), Polygon (MATIC) und TRON (TRX), die ein positives Theta im Vergleich zu Bitcoin (BTC) aufweisen
- Altcoins haben ihren Platz in einem diversifizierten Portfolio von Krypto-Assets, aber Bitcoin (BTC) sollte ein Kernbestand des passiven Portfolios selbst sein
Bei Investitionen in Kryptowährungen ist es daher von größter Bedeutung, die Ausgestaltung des Konzepts zu berücksichtigen. Während andere Basket-ETPs das Bitcoin-Engagement künstlich deckeln (z.B. über einen Capping Scheme), wurde der DDA Crypto Select 10 ETP speziell mit Blick auf die oben genannte Analyse konzipiert: Bitcoin muss der Kernbestand eines passiven Portfolios sein; Altcoins haben zwar einen Platz in einem Portfolio, aber ihr Gewicht sollte nicht künstlich aufgebläht werden.
Über DDA Crypto Select 10 ETP
| Produktname | DDA Crypto Select 10 ETP |
| Ticker Xetra / Bloomberg | SLCT GY / SLCT |
| ISIN / WKN | DE000A3G3ZD0 / A3G3ZD |
| TER | 1.69% |
| Basiswährung | USD |
| Handelswährung | EUR |
| Basiswert | MarketVector™ Digital Assets Max 10 VWAP Close Index ("MVDAMV") |
| Produktstruktur | Physisch replizierend |
| Rebalancing | Vierteljährlich |
| Indexanbieter | MarktVektor |
| Domizil | Liechtenstein |
| Emittent | DDA ETP AG |
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