Wichtigste Erkenntnisse
- Index und Produkt werden um 17:00 Uhr MEZ am 30. November 2023 neu gewichtet.
- Chainlink ("LINK") und Avalanche ("AVAX") wurden in den Index aufgenommen, Bitcoin Cash ("BCH") wurde entfernt
- AuM wuchs von USD 3,1 Mio. auf USD 13,9 Mio.
- Diversifizierung in Altcoins ist sinnvoll, aber Bitcoin sollte der Kernbestand sein
Die DDA Crypto Select 10 ETP wurde zum zweiten Mal seit der Gründung der DDA neu gewichtet und an der Börse notiert. Deutsche Börse Xetra am 22. Juni 2023. Der Indexanbieter MarktVektor veröffentlichte am 27. November 2023 seine vierteljährliche Überprüfung der Indizes für digitale Vermögenswerte, einschließlich der MarketVector Digital Assets Max 10 VWAP Close Index ("MVDAMV")der zugrunde liegende Index für das DDA Crypto Select 10 ETP.
Gemäß der Indexmethodik wurde der Index dann bis zum Ende des 30. November 2023 auf seine neue Zielzusammensetzung umgeschichtet. Erfahren Sie mehr über den Index und die Indexmethodik hier.
Neue Zuteilung ab 30. November 2023
Quelle: DDA, MarketVector, Daten vom 30. November 2023
Während der Index (und damit das Produkt) von August 2023 (letzte Neugewichtung) bis November 2023 aus 9 Bestandteilen besteht, wurden Chainlink (LINK) und Avalanche (AVAX) dem Index und dem Produkt hinzugefügt, während Bitcoin Cash (BCH) während der Neugewichtung im November 2023 entfernt wurde.
Chainlink und Avalance in den Index aufgenommen, Bitcoin Cash gestrichen
Nachdem Bitcoin Cash erst während des Rebalancings im August hinzugefügt wurde, wurde der Coin bereits entfernt, als Chainlink und Avalance den Index aufnahmen.
Chainlink ist eine Blockchain-Abstraktionsschicht, die universell verbundene Smart Contracts ermöglicht. Über ein dezentralisiertes Orakelnetzwerk ermöglicht Chainlink Blockchains die sichere Interaktion mit externen Datenfeeds, Ereignissen und Zahlungsmethoden und liefert so die kritischen Off-Chain-Informationen, die komplexe Smart Contracts benötigen, um die vorherrschende Form der digitalen Vereinbarung zu werden. Ähnlich wie Ethereum oder Solana ist der andere Neuzugang Avalanche eine Layer-One-Blockchain, die als Plattform für dezentrale Anwendungen und kundenspezifische Blockchain-Netzwerke fungiert.
Bitcoin Cash wurde mit einem Gewicht von 0,5% in den Index aufgenommen (Stand: 31. August 2023) und wird nun durch LINK (0,72%) und AVAX (0,69%) ersetzt.
Positives AuM-Wachstum durch Ankerinvestor getrieben
Der Kryptomarkt hat sich seit dem letzten Rebalancing deutlich gedreht, da die Wahrscheinlichkeit für eine Genehmigung eines US-Bitcoin-ETF durch die SEC dramatisch gestiegen ist. Bitcoin, das das größte Gewicht im Index/Produkt hat, ist seit der letzten Neugewichtung um 38,7% gestiegen und hat auf Altcoins übergegriffen. Das DDA Crypto Select 10 ETP konnte erhebliche Zuflüsse verzeichnen und seine ausstehenden Anteile bis zum 30. November 2023 auf 1.715.500 und die AuM auf 13,9 Mio. USD steigern. Dies ist darauf zurückzuführen, dass ein renommierter deutscher Pensionsfonds bis Ende November in den DDA Crypto Select 10 ETP investiert hat (Pressemitteilung hier).
Wertentwicklung des DDA Crypto Select 10 ETP
| 1M | 3M | 1Y | 3Y | YTD | Seit der Gründung* | |
| DDA Crypto Select 10 ETP | 10.8%% | 31.6% | k.A. | k.A. | k.A. | 26.8% |
Die Münze mit der besten Performance (wie im letzten Beobachtungszeitraum) war Solana ("SOL") mit +189,0%. Tatsächlich verzeichnete keine Komponente des Index/Produkts seit der letzten Neugewichtung im August 2023 eine negative Performance.
| Top 3 | Wertentwicklung des % seit der letzten Neugewichtung (oder Auflegung) |
| SOL | 189.0% |
| ADA | 42.9% |
| BTC | 38.7% |
| Unten 3 | Wertentwicklung des % seit der letzten Neugewichtung (oder Auflegung) |
| BNB | 1.7% |
| BCH | 3.2% |
| LTC | 3.3% |
Es gibt keine zweitbeste Lösung? Die Vor- und Nachteile der Portfoliodiversifizierung
Bei Investitionen in Kryptowährungen ist es wichtig zu bedenken, dass eine Diversifizierung - wie auf den traditionellen Kapitalmärkten - einen Nettonutzen für die Anleger bringt. Allerdings gibt es nur sehr wenige Krypto-Assets, die es geschafft haben, Bitcoin im Laufe verschiedener Marktzyklen zu übertreffen: Bislang ist es nur Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) und Ethereum (ETH) gelungen, Bitcoin (BTC) über zwei Marktzyklen hinweg zu übertreffen, d. h. zwei neue relative Höchststände (in Bitcoin) zu erreichen.
In einem unserer früheren Researchartikel (DDA Crypto Espresso - Kryptoassets: There is no second best? Die Vor- und Nachteile der Portfoliodiversifikation) haben wir das Alpha (Outperformance gegenüber Bitcoin), das Beta (Empfindlichkeit eines Tokens gegenüber Bitcoin) und das Theta (Zeittrend gemessen in Tagen) verschiedener Kryptowährungen untersucht.
Die Ergebnisse waren wie folgt:
- die meisten Altcoins sind Derivate mit hohem Beta und negativem Theta von Bitcoin (BTC)
- Binance Coin (BNB), Solana (SOL), Polygon (MATIC) und TRON (TRX), die ein positives Theta im Vergleich zu Bitcoin (BTC) aufweisen
- Altcoins haben einen Platz in einem diversifizierten Portfolio von Kryptoanlagen, aber Bitcoin (BTC) sollte ein Kernbestandteil des passiven Portfolios selbst sein
Bei Investitionen in Kryptowährungen ist es daher von größter Bedeutung, die Ausgestaltung des Konzepts zu berücksichtigen. Während andere Korb-ETPs das Bitcoin-Engagement künstlich deckeln, wurde der DDA Crypto Select 10 ETP speziell mit Blick auf die oben genannte Analyse konzipiert: Bitcoin muss der Kernbestand eines passiven Portfolios sein; Altcoins haben zwar einen Platz in einem Portfolio, aber ihr Gewicht sollte nicht künstlich aufgebläht werden.
Über DDA Crypto Select 10 ETP
| Produktname | DDA Crypto Select 10 ETP |
| Ticker Xetra / Bloomberg | SLCT GY / SLCT |
| ISIN / WKN | DE000A3G3ZD0 / A3G3ZD |
| TER | 1.69% |
| Basiswährung | USD |
| Handelswährung | EUR |
| Basiswert | MarketVector™ Digital Assets Max 10 VWAP Close Index ("MVDAMV") |
| Produktstruktur | Physikalische Vervielfältigung |
| Rebalancingfrequenz | Vierteljährlich |
| Indexanbieter | MarktVektor |
| Domizil | Liechtenstein |
| Emittent | DDA ETP AG |
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