Von Eleanor Haas, Partnerin bei Iconiq Lab, berät Krypto- und Life-Science-Innovatoren sowie Astia Angels und ist Direktorin des Keiretsu Forum Mid-Atlantic

Foto von Nikhita Singhal auf Unsplash

Kein anderer Wert, der durch den Einsatz der Blockchain-Technologie geschaffen wird, ist größer als der, der es einem Unternehmen ermöglicht, sein eigenes Geschäftsmodell zu kontrollieren, indem es eine Gemeinschaft durch die Verwendung digitaler Token mit Energie versorgt und Anreize schafft - und damit eine Token-gestützte Wirtschaft schafft.

Blockchain, oder Krypto, begann für die meisten von uns als Bitcoin, das wir in erster Linie als Tauschmittel oder Wertaufbewahrungsmittel betrachten. Aber das ist nur der Anfang der Krypto-Token-Geschichte Bitcoin ist ein Krypto-Coin, ein Token, der in seiner eigenen Blockchain enthalten ist. Funktionale Token, die auf bestehenden Blockchains aufgebaut sind und Token genannt werden, liefern einen Nutzen. Bei beiden handelt es sich um programmierbaren Code, der auf einer Blockchain aufgebaut und Teil eines intelligenten Vertrags zur Verwendung in einer bestimmten Softwareanwendung (einer dApp) ist, um die dApp und den intelligenten Vertrag zu betreiben.

Überblick über das Token-Design

Der Token ist ein Marktangebot - etwas, das eine Organisation tut, um einen Wert für die Stakeholder zu schaffen. Daher muss das Token-Design die gewünschten Antworten auf die folgenden Fragen zum Geschäftsmodell geben:

• • Von wem wird der Token verwendet?

• • Wie werden sie es nutzen?

• • Zu welchem Preis?

• • Wofür?

• Was ist das Ergebnis dieser wertvollen Transaktionsaktivität?

Der Kontext für das Geschäftsmodell wird jedoch durch die Gestaltung der Governance und die Art und Weise, wie die Verteilung und der Wert der Token verwaltet werden, bestimmt.

Letztendlich - und das mag für einige ein Schock sein - stellt die Blockchain-Technologie, so wichtig sie auch ist, nur einen Bruchteil der Überlegungen zum Token-gestützten Ökosystem dar. Sie existiert nur aus einem einzigen Grund: um die Ausführung eines Geschäftsplans zu ermöglichen.

Governance

Die Governance ist eine grundlegende Voraussetzung für das Funktionieren des Ökosystems, wie dies bei jeder Organisation der Fall ist. Regieren bedeutet, Autorität über eine Organisation auszuüben, und Governance besteht aus den Mechanismen, mit denen Entscheidungen über Strategien getroffen werden. Verantwortlich und rechenschaftspflichtig für die Unternehmensführung sind die Eigentümer - in der Regel Investoren mit Sitz im Vorstand, die einen Großteil der Aufgaben an den CEO delegieren. Sie ist notwendig, weil es keine Möglichkeit gibt, im Voraus zu wissen, was in jeder möglichen Situation zu tun ist, denn wer weiß schon, was passieren wird!

Intelligente Verträge regeln Blockchain-Organisationen und ihre Gemeinschaften in dem Maße, in dem Herausforderungen und Chancen antizipiert werden können. Organisationen müssen sich jedoch im Laufe der Zeit an neue Umstände anpassen, und wer die Möglichkeit hat, Richtlinien vorzuschlagen oder über Änderungen abzustimmen, ist ein Privileg, das einige Community-Teilnehmer anstreben und andere vermeiden werden. Das Governance-Design ist eine der drei wesentlichen Komponenten des Token-Designs.

Die Prysm Group, die sich auf Blockchain-Ökonomie und Governance-Design spezialisiert hat, schlägt die folgenden typischen Fragen vor, die bei der Gestaltung eines Governance-Systems zu berücksichtigen sind.

• • Welche Art von Entscheidung muss getroffen werden?

• • Welche Informationen werden benötigt, um diese Entscheidungen zu treffen?

• • Welches Fachwissen ist erforderlich, um diese Entscheidungen zu treffen?

• • Wessen Präferenzen sollten bei diesen Entscheidungen berücksichtigt werden?

• • Welche Personen oder Gruppen sollten direkt in den Entscheidungsprozess einbezogen werden?

• • Wie können diese Personen ausgewählt werden?

• • Welche Fehler könnten bei diesem Auswahlverfahren gemacht werden?

• • Wie können wir die Wahrscheinlichkeit dieser Fehler minimieren?

• • Wie können wir sicherstellen, dass Entscheidungen umgesetzt werden?

• • Wie können wir feststellen, ob eine Regel verletzt wurde?

• Was sind die Konsequenzen, wenn Regeln gebrochen werden?

Tokenverteilung und Wertmanagement

Die zweite wesentliche Voraussetzung für den Betrieb eines tokenfähigen Ökosystems ist die Verteilung und das Wertmanagement der Token. Ein festes Angebot an Token führt zu Knappheit, was bedeutet, dass der Wert der Token steigt, wenn die Nachfrage mit dem Wachstum der Gemeinschaft zunimmt - ein wünschenswerter Netzwerkeffekt für die Nutzer. Aber wie und wann wird dieses feste Angebot erreicht? Und wie werden neue Teilnehmer angezogen, sobald das Angebot vollständig verteilt ist?

Wenn der Tokenvorrat variabel ist, wächst er dann kontinuierlich? Erweitert er sich algorithmisch? Schrumpft er algorithmisch? Unter welchen Bedingungen?

Nach der Bestimmung des Angebotsverhaltens müssen die Transaktionsgebühren, die Blockgebühren, die Variabilität/Dynamik der Verteilung und die Beziehungen zwischen diesen Faktoren zu den anderen bewertet werden.

Die Rolle des Tokens

Der Besitz eines funktionalen Tokens verleiht Zugang zu Rechten. Funktionale Token, die aus ihren Projekten stammen, sind wie die verzauberten Samen, aus denen der Bohnenstängel wuchs, der Jack zu einem Königreich voller Reichtümer führte. Mit dem richtigen Zauber kann digitaler Code eine kooperative Gemeinschaft im Herzen einer neuen Welt hervorbringen, ein Token-gestütztes Ökosystem mit hohem Wert. Die Art und Weise, wie diese Token als Anreize mit dem zugrunde liegenden Geschäftsmodell interagieren - die Rolle, die sie bei der Anpassung an den Nutzermarkt spielen - wird der Schlüssel zum Erfolg oder Misserfolg sein.

Das Ziel ist es, einen ausreichenden Nutzwert für die Token zu liefern, um eine große Anzahl von Nutzern zu motivieren, das Marktangebot zu nutzen und sie mit der Zeit an diese Anwendung zu binden.

• • Mit dem ICNQ-Token von Iconiq Lab erhalten Investoren Zugang zu qualitativ hochwertigen Geschäftsabschlüssen aus konformen Token-Launches, zu verwertbaren Daten über die Unternehmen, zur Beteiligung an der Entwicklung ihrer Geschäftsmodelle und Token sowie zu Rabatten auf die Investitionspreise.

• • Die Binance-Börse hat einen Token, mit dem Nutzer zu um 50% reduzierten Gebühren handeln können

• Mit dem Musicoin-Token können Nutzer ein Video ansehen oder einen Song streamen.

Dies ist kein triviales Unterfangen.

• • Wie kann man ein Publikum überhaupt zur Teilnahme bewegen? Wo liegen die Grenzen für den Wert wirtschaftlicher Anreize, d. h. für Gratiszugaben und Rabatte?

• • Wie können Sie diese Nutzer an sich binden? Welche positiven Mechanismen könnten ein längeres Halten des Tokens erstrebenswert machen? Welcher potenzielle Verlust könnte vom Ausstieg abhalten?

• Und was könnte der Token bewirken, um einen Unterschied zu machen? Das ist der Kern der Sache - das Token-Design - die Grundlage dessen, was William Mougayar die Token-Wirtschaft oder "Tokenomics" nennt.

Auf welche Weise könnten die Teilnehmer Ihrer Zielgruppe vom Tokenbesitz profitieren?

Teilnahme an:

• • Governance - Abstimmungen, Kommunikation und Vorschläge zur Änderung der Gemeinschaftspolitik und des Entscheidungsprozesses selbst.

• • Einkommen - Gewinne, Leistungen.

• Beitritt zu einem Netzwerk, Kommunikation mit anderen in der Gemeinschaft

Verwendung einer Währung, die reibungslose Transaktionen ermöglicht

Recht auf Belohnung für:

• • Arbeit.

• • Ein Produkt schaffen.

• • Einkaufen.

• • Verkaufen.

• Die Ausgaben.

William Mougayar bringt es auf den Punkt: Token to market fit ist das neue Produkt to market fit!

Schlussfolgerung

Blockchain kann den Wert bestehender Organisationen erhöhen und durch die Verbesserung bestehender Prozesse neue Arten von Wert schaffen - wie es das Web 1.0 tat. Aber so wie im Web 2.0 der größte Wert geschaffen wurde - die Fähigkeit der Nutzer, zu interagieren und ihre eigenen Inhalte zu generieren -, wird der größte Wert der Blockchain-Technologie zweifellos erst dann entstehen, wenn die Technologie ausgereifter ist. Das Token-gestützte Ökosystem ist immer noch mehr Konzept als Realität und ist sowohl komplex als auch kompliziert. Es erfordert die Berücksichtigung der Bedürfnisse und Wünsche aller Beteiligten, die Verknüpfung mehrerer Token-Rollen und -Funktionen, um die Erfahrungen aller Teilnehmer zu gestalten, und die Annahme eines langfristigen Zeithorizonts. Der Wert? Demokratische Selbstbestimmung.

Das Token-gestützte Ökosystem ist eine neue Art zu leben, eine neue Art, ein Unternehmen zu betreiben und eine neue Art zu interagieren. Unternehmen wie Iconiq Lab legen den Grundstein dafür. Frühe Befürworter - wie die Mitglieder des Crypto Monday - teilen eine neue Sichtweise, wie die Welt funktionieren könnte.

Inwieweit wird es dem Iconiq Lab gelingen, die Investitionen in Unternehmen in der Frühphase zu demokratisieren? Wie gut werden die Unternehmen ihre Gemeinschaften gestalten und verwalten? Inwieweit werden sie genug an die Vision des Ökosystems glauben, um die erforderlichen Ressourcen bereitzustellen, selbst wenn die Token-Märkte in eine Talsohle geraten? Dies ist nicht unähnlich den Herausforderungen, denen Hamilton, Madison und Jefferson bei der Gründung der USA gegenüberstanden, als sich die Kolonien von Großbritannien abspalteten!