Digitale Währungen und Token haben sich zu einer beliebten neuen Anlagemöglichkeit entwickelt, aber können Kryptowährungen als Anlageklasse klassifiziert werden?

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Unter Patrick LowryCEO von Iconic

In diesem Blog werde ich mich auf die Grundlagen konzentrieren, die Kryptowährungen zu einer aufstrebenden Anlageklasse machen, und kurz auf die verschiedenen Werttreiber der verschiedenen Kryptowährungstypen eingehen.

Ich möchte auf drei Punkte eingehen:

1. Ob alle Kryptowährungen als Teil derselben Anlageklasse eingestuft werden sollten oder nicht
2. Warum "einige" Kryptowährungen Teil des Portfolios einiger Anleger sein sollten
3. Und ob Kryptowährungen überhaupt eine Anlageklasse sind oder nicht

Nicht alle Kryptowährungen sind gleich

Eines der größten Probleme mit Kryptowährungen besteht darin, dass sie, wenn man über sie spricht, alle unter ein und demselben Dach zusammengefasst werden. Ich würde behaupten, dass Kryptowährungen nicht nur eine einzige Anlageklasse bilden, sondern vielmehr mehrere anerkannte Anlageklassen mit unterschiedlichen Werttreibern.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels gibt es mehr als 5.200 Kryptowährungen (laut coinmarketcap.com) und möglicherweise Hunderte weitere, die nicht in ihrem Verzeichnis aufgeführt sind. Zu verstehen, warum es so viele Kryptowährungen gibt und wohin sich der Markt entwickelt, würde einen weiteren Beitrag erfordern.

Zusammenfassend kann ich nur sagen, dass zum jetzigen Zeitpunkt jeder, der über eine Internetverbindung verfügt, seine eigene "Kryptowährung" auf den Markt bringen und an Börsen anbieten kann. Dies hat dazu geführt, dass Einzelpersonen oder Gruppen ihre eigenen Kryptowährungen ohne jeglichen Nutzen auf den Markt gebracht haben, dass sie ICOs (Initial Coin Offerings) nutzen, um Milliarden von Dollar an Finanzmitteln zu beschaffen, und dass andere schlichtweg Betrug betrieben haben.

Wenn man also fragt: "Sind Kryptowährungen eine Anlageklasse?", dann wirft man sie alle in einen Korb unter demselben Dach.

Unter-Assetklassen innerhalb des Kryptomarktes

Die Mehrheit aller Kryptowährungen basiert auf der Blockchain-Technologie, die viele für eine Innovation halten, die so mächtig ist wie das Internet selbst. Ich, der ich die letzten Jahre meines Lebens diesem Bereich gewidmet habe, glaube das auch.

Ich würde die verschiedenen Kategorien von Kryptowährungen wie folgt unterteilen:

1. Bitcoin
2. Protokoll-Token - ETH, EOS, XLM, etc.
3. Anwendungs-Token - BAT, Siacoin, Nexo, etc.
4. Stabile Münzen - USDT, USDC, DAI, usw.
5. Bitcoin-Nachahmer - Bitcoin Cash, Litecoin, Nano, etc.
6. Sicherheits-Token - Finanzinstrumente oder durch "reale" Vermögenswerte unterlegt
7. Andere

Es ist wichtig, dass wir damit beginnen, diese Vermögenswerte in verschiedene Kategorien einzuteilen, während die Branche reift und sich weiterentwickelt.

Aber warum sollte eine Handvoll Kryptowährungen Teil des Portfolios eines jeden intelligenten Anlegers sein?

Für die Zwecke dieses Abschnitts werde ich mich ausschließlich auf folgende Punkte konzentrieren und diese kommentieren Bitcoin (BTC) weil er mit 65% Marktanteil Marktführer ist und weil die meisten - wenn nicht alle - anderen Kryptowährungen bei den Preisbewegungen dem Bitcoin folgen.

Statistisch gesehen ist die Korrelation von Bitcoin mit traditionellen Vermögenswerten recht gering. Während seiner Lebensdauer war er mit keiner anderen Anlageklasse der traditionellen Finanzmärkte, wie Aktien oder Rohstoffen wie Gold, relevant korreliert. Daher kann ein intelligenter Anleger sein Portfolio durch eine Allokation in Bitcoin diversifizieren, um das System- und Marktrisiko zu mindern.

Die dezentrale Technologie, die Bitcoin antreibt und als Blockchain bekannt ist, hat das Potenzial, viele Unternehmen auf der ganzen Welt in ähnlicher Weise zu verändern, wie es das Internet getan hat.

Eine aktuelle Umfrage von globalen Family Offices zeigt, dass fast 90% glauben, dass künstliche Intelligenz die nächste, größte, disruptive Kraft in der globalen Wirtschaft sein wird. Danach glauben 50% der Family Offices, dass die Blockchain-Technologie eine bahnbrechende Kraft sein wird, die die Art und Weise, wie Menschen in Zukunft investieren, grundlegend verändern wird.

Warum? Weil Blockchain-Protokolle den Grundstein für das neue Internet, das sogenannte Web 3.0, legen und Anleger nun Vermögenswerte besitzen können, mit denen sie vom Wachstum dieser neuen Netzwerke profitieren können.

Sind Kryptowährungen also überhaupt eine Anlageklasse?

Kryptowährungen sind eine relativ neue Branche, aber in der kurzen Zeit, die es sie gibt (11 Jahre), haben sie es geschafft, die Aufmerksamkeit der Welt zu erregen.

Das Bitcoin-Whitepaper wurde am 31. Oktober 2009 veröffentlicht. Seit seiner Einführung gehört Bitcoin zu den am besten performenden Vermögenswerten des letzten Jahrzehnts. Ohne einen CEO, ein Marketingteam oder ein zentrales Unternehmen dahinter,

Bitcoin hat es geschafft, von einem Wert von $0.00 auf ein Allzeithoch von etwa $69,000. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt derzeit bei über $850 Milliarden.

Das liegt an der Natur von Bitcoin, dem Vermögenswert. Während einige ihn als die härteste Form des Geldes bezeichnen, die je geschaffen wurde, glauben andere aufgrund der hohen Volatilität und des Risikos noch nicht an den digitalen Vermögenswert.

Darüber hinaus haben viele andere Kryptowährungen einzigartige Eigenschaften, die es ihnen ermöglichen werden, eine bessere Zukunft und eine integrativere Welt für alle zu schaffen, weil sie uns erlauben, Dinge zu tun, die vorher nicht möglich waren, und zwar auf effizientere und vertrauenslosere Weise.

Ja, Kryptowährungen sind also tatsächlich eine Anlageklasse.

Wenn Sie mehr über Investitionen in Kryptowährungen erfahren möchten, lesen Sie überKryptoanlagen im Kontext der Portfoliotheorie.