Wichtigste Erkenntnisse
- Index und Produkt werden um 17:00 Uhr MEZ am 31. August 2023 neu gewichtet.
- Bitcoin Cash ("BCH") wurde als neue Komponente in den Index aufgenommen
- AuM-Wachstum trotz seitwärts tendierendem Markt
- Diversifizierung in Altcoins ist sinnvoll, aber Bitcoin sollte der Kernbestand sein
Der DDA Crypto Select 10 ETP hat seine erste Neugewichtung seit der Gründung der DDA vorgenommen und das Produkt an der Börse notiert. Deutsche Börse Xetra am 22. Juni 2023 durchlaufen. Der Indexanbieter MarktVektor veröffentlichte am 28. August 2023 seine vierteljährliche Überprüfung der Indizes für digitale Vermögenswerte, einschließlich der MarketVector Digital Assets Max 10 VWAP Close Index ("MVDAMV"),dem zugrunde liegenden Index für das DDA Crypto Select 10 ETP.
Gemäß der Indexmethodik wurde der Index dann bis zum Ende des 31. August 2023 auf seine neue Zielzusammensetzung umgeschichtet. Erfahren Sie mehr über den Index und die Indexmethodik hier:
Neue Zuteilung zum 31. August 2023
Von Mai 2023 (letzte Neugewichtung) bis August 2023 bestand der Index (und damit das Produkt) aus 8 Bestandteilen, Bitcoin Cash (BCH) wurde dem Index und dem Produkt während der Neugewichtung im August 2023 hinzugefügt.
Bitcoin Cash in den Index aufgenommen
Der einzige Neuzugang im Index war Bitcoin Cash (BCH), eine Hard-Fork des ursprünglichen Bitcoin (BTC). Im Jahr 2017 änderten die BCH-Entwickler den BTC-Code und veröffentlichten ihre Software-Version, die Bitcoin in zwei Blockchains aufteilte: Bitcoin und Bitcoin Cash. Bitcoin Cash ist das Ergebnis einer Hard Fork in der Blockchain aufgrund von Meinungsverschiedenheiten in der Community über die Bitcoin-Skalierung und die angemessene Blockgröße.
Bitcoin Cash wurde mit einem Gewicht von 0,5% in den Index aufgenommen (Stand: 31. August 2023), nachdem er im Juni stark angestiegen war. EDX Markets, ein Krypto-Marktplatz, der von Wall Street-Größen wie Charles Schwab, Citadel, Virtu und Fidelity Digital Assets unterstützt wird, hat den Coin in seine Plattform aufgenommen und bietet damit sowohl Privatanlegern als auch institutionellen Investoren die Möglichkeit zu investieren.
Positives AuM-Wachstum gegen den Markttrend
Trotz einer negativen Marktperformance seit Auflegung (-4,1%) konnte das DDA Crypto Select 10 ETP erhebliche Zuflüsse verzeichnen und seine ausstehenden Anteile bis zum 31. August 2023 auf 505.500 und seine AuM auf 3,1 Mio. USD erhöhen.
Wertentwicklung des DDA Crypto Select 10 ETP
| 1M | 3M | 1Y | 3Y | YTD | Seit Auflage* | |
| DDA Crypto Select 10 ETP | -9.1% | -4.7% | k.A. | k.A. | k.A. | -4.1% |
Die Münze mit der besten Performance (und die einzige Komponente mit einer positiven Performance während des Beobachtungszeitraums) war Solana ("SOL") mit +22,1%.
| Top 3 | Wertentwicklung in % seit letztem Rebalancing |
| SOL | 22.1% |
| BNB | -8.5% |
| BTC | -9.5% |
| Unten 3 | Wertentwicklung in % seit letztem Rebalancing |
| LTC | -21.3% |
| MATIC | -13.8% |
| ADA | -9.9% |
Es gibt keine zweitbeste Lösung? Die Vor- und Nachteile der Portfoliodiversifizierung
Bei Investitionen in Kryptowährungen ist es wichtig zu bedenken, dass eine Diversifizierung - wie bei traditionellen Kapitalmärkten - einen Nettonutzen für die Anleger bringt. Allerdings gibt es nur sehr wenige Krypto-Assets, die es geschafft haben, Bitcoin im Laufe verschiedener Marktzyklen zu übertreffen: Bislang ist es nur Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) und Ethereum (ETH) gelungen, Bitcoin (BTC) über zwei Marktzyklen hinweg outzuperformen, d. h. zwei neue relative Höchststände (in Bitcoin) zu erreichen.
In einem unserer früheren Researchartikel (DDA Crypto Espresso - Kryptoassets: There is no second best? Die Vor- und Nachteile der Portfoliodiversifikation) haben wir das Alpha (Outperformance gegenüber Bitcoin), das Beta (Empfindlichkeit eines Tokens gegenüber Bitcoin) und das Theta (Zeittrend gemessen in Tagen) verschiedener Kryptowährungen untersucht.
Die Ergebnisse waren wie folgt:
- Die meisten Altcoins sind Derivate mit hohem Beta und negativem Theta von Bitcoin (BTC)
- Binance Coin (BNB), Solana (SOL), Polygon (MATIC) und TRON (TRX), die ein positives Theta im Vergleich zu Bitcoin (BTC) aufweisen
- Altcoins haben ihren Platz in einem diversifizierten Portfolio von Krypto-Assets, aber Bitcoin (BTC) sollte ein Kernbestand des passiven Portfolios selbst sein
Bei Investitionen in Krypto-Assets ist es daher von größter Bedeutung, die Ausgestaltung des Konzepts zu berücksichtigen. Während andere Korb-ETPs das Bitcoin-Engagement künstlich begrenzen, wurde der DDA Crypto Select 10 ETP speziell mit Blick auf die oben genannte Analyse konzipiert: Bitcoin muss der Kernbestand eines passiven Portfolios sein; Altcoins haben zwar einen Platz in einem Portfolio, aber ihr Gewicht sollte nicht künstlich aufgebläht werden.
Über DDA Crypto Select 10 ETP
| Produktname | DDA Crypto Select 10 ETP |
| Ticker Xetra / Bloomberg | SLCT GY / SLCT |
| ISIN / WKN | DE000A3G3ZD0 / A3G3ZD |
| TER | 1.69% |
| Basiswährung | USD |
| Handelswährung | EUR |
| Basiswert | MarketVector™ Digital Assets Max 10 VWAP Close Index ("MVDAMV") |
| Produktstruktur | Physisch replizierend |
| Rebalancing | Vierteljährlich |
| Indexanbieter | MarktVektor |
| Domizil | Liechtenstein |
| Emittent | DDA ETP AG |
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