Die Wichtigkeit der Institutionalisierung<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n80% der Aktienmarktkapitalisierung werden gehalten von Einrichtungen<\/a>. Es ist daher nicht \u00fcberraschend, dass die Institutionalisierung von entscheidender Bedeutung ist, wenn digitale Verm\u00f6genswerte skaliert werden sollen, wie KPMG, die Big Four Wirtschaftspr\u00fcfungsgesellschaft, in einem im November letzten Jahres ver\u00f6ffentlichten Bericht mit dem Titel \"Institutionalisierung von Kryptoassets<\/a>.\"<\/p>\n\n\n\n\"Institutionalisierung ist die Beteiligung von Banken, Broker-H\u00e4ndlern, B\u00f6rsen, Zahlungsanbietern, Fintechs und anderen Unternehmen des globalen Finanzdienstleistungs\u00f6kosystems am Kryptomarkt\", hei\u00dft es in dem Bericht.<\/p>\n\n\n\n
\"Institutionalisierung ist notwendig, um Vertrauen zu schaffen, die Skalierung zu erleichtern, die Zug\u00e4nglichkeit zu verbessern und das Wachstum voranzutreiben\", so der Bericht weiter.<\/p>\n\n\n\n
\"Interessanterweise ist der Bitcoin trotz seiner starken Preisschwankungen nicht von Natur aus volatil. Das Angebot ist in der Tat fest und algorithmisch gesichert. Es ist die Nachfrage, die schwankt, und diese k\u00f6nnte sich schlie\u00dflich stabilisieren, wenn der Markt reift\", so der Bericht weiter.<\/p>\n\n\n\n
Die Werte, schreibt Jeff Horowitz, Chief Compliance Officer von Coinbase, im selben Bericht, sind die M\u00f6glichkeit Krypto-Verm\u00f6genswerte<\/a> die Finanzindustrie in ein wirklich offenes globales Finanzsystem zu verwandeln.<\/p>\n\n\n\nWas den Kryptoassets einen langen Atem verleihen wird, so der Bericht, ist ihre F\u00e4higkeit, Reibungen und Ineffizienzen innerhalb der globalen Wirtschaft zu verringern.<\/p>\n\n\n\n
Herausforderungen f\u00fcr die Institutionalisierung<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n![\"Institutionalisierung](\"https:\/\/deutschedigitalassets.com\/wp-content\/uploads\/2019\/06\/KPMG-Institutionalization-of-crypto-assets-251x300.png\")
Neben der Notwendigkeit, Gesetze und Vorschriften einzuhalten, nennt KPMG die Kluft zwischen Anwendungsf\u00e4llen und Entwicklungsausf\u00fchrung als gro\u00dfe Herausforderung f\u00fcr die Institutionalisierung: Es gibt bereits mehr als 2.000 bedeutende Kryptoassets, aber die meisten haben kein funktionierendes Produkt. <\/p>\n
Vier wichtige Anwendungsf\u00e4lle sind aufgef\u00fchrt: <\/span>Bitcoin als digitales Wertaufbewahrungsmittel<\/b>, <\/span>Ethereum als Mittel zur Geldbeschaffung<\/b>, <\/span>Litecoin als billiges und schnelles Peer-to-Peer-Tauschmittel<\/b>und die <\/span>Tokenisierung von traditionellen Verm\u00f6genswerten<\/b>.<\/span><\/p><\/p>\n\n\n\nDie KPMG-L\u00f6sung<\/strong><\/h3><\/p>\n\n\n\nWie nicht anders zu erwarten, hat KPMG eine L\u00f6sung entwickelt, die Kryptounternehmen, die skalieren und gleichzeitig die Herausforderungen bew\u00e4ltigen wollen, ein umfassendes Rahmenwerk mit fast 20 Komponenten vorschl\u00e4gt.<\/p>\n\n\n\n
Vielversprechende Aussichten<\/strong><\/h3><\/p>\n\n\n\nDie Aussichten, institutionelle Anleger f\u00fcr Krypto-Assets zu gewinnen, sind g\u00fcnstig.<\/p>\n\n\n\n
Im Mai 2019 ver\u00f6ffentlichte Fidelity Investments, der f\u00fcnftgr\u00f6\u00dfte Verm\u00f6gensverwalter der Welt, eine Ergebnisse<\/a> die zeigt, warum institutionelle Investitionen in Kryptoassets in den n\u00e4chsten f\u00fcnf Jahren wahrscheinlich deutlich zunehmen werden. Fidelity befragte von November bis Februar 441 institutionelle Anleger - wie Stiftungen, Finanzberater, Hedgefonds und Pensionskassen - zu ihren Aussichten f\u00fcr Krypto-Investitionen.<\/p>\n\n\n\n\n- 22% der Befragten haben bereits Kryptow\u00e4hrungen gekauft - ein bemerkenswerter Anstieg von fast Null im Jahr 2016.<\/li>\n\n\n\n
- 40% der Befragten gaben an, dass sie f\u00fcr k\u00fcnftige Investitionen in digitale Verm\u00f6genswerte in den n\u00e4chsten f\u00fcnf Jahren offen sind<\/li>\n\n\n\n
- Fast die H\u00e4lfte der Befragten - 47% - gaben an, dass sie einen Platz f\u00fcr digitale Verm\u00f6genswerte in ihrem Anlageportfolio sehen.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
In Bezug auf die Art und Weise, wie sie investieren, fand Fidelity heraus, dass 72% den Kauf von Anlageprodukten bevorzugen, die digitale Verm\u00f6genswerte halten oder repr\u00e4sentieren, wie z. B. Futures, w\u00e4hrend 57% Kryptow\u00e4hrungen direkt kaufen oder Aktien von Unternehmen erwerben, die mit digitalen Verm\u00f6genswerten in Verbindung stehen.<\/p>\n\n\n\n
Institutionelles Engagement ist hier<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n
Taten sagen mehr als Worte, und die gro\u00dfen Institutionen sind dabei, sich zu engagieren. Hier sind drei Beispiele:<\/p>
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Fidelity-Anlagen<\/b><\/h3> Fidelity hat bereits die F\u00fchrung \u00fcbernommen. Das Unternehmen hat Fidelity Digital Assets ins Leben gerufen, um \"die technischen und operativen F\u00e4higkeiten aufzubauen, die f\u00fcr die Sicherung, den Handel und die Unterst\u00fctzung digitaler Verm\u00f6genswerte mit der von institutionellen Anlegern geforderten strengen Aufsicht erforderlich sind.\" Anfang 2019 k\u00fcndigte Fidelity einen Betatest seiner <\/span>Handels- und Verwahrungsl\u00f6sungen<\/span><\/a> mit einer \"ausgew\u00e4hlten Gruppe von geeigneten Kunden\".<\/span><\/li> -
Bakkt<\/b><\/h3> Bakkt<\/span><\/a>, eine B\u00f6rse f\u00fcr digitale Verm\u00f6genswerte von Intercontinental Exchange (ICE), dem Eigent\u00fcmer der New Yorker B\u00f6rse, sollte Ende letzten Jahres an den Start gehen und ist nun f\u00fcr Ende dieses Jahres geplant. Es wird eine der ersten Handelsplattformen f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen sein, die von einer Institution unterst\u00fctzt wird. Bakkt wird auch physisch abgewickelte Bitcoin-Futures einf\u00fchren. Die Website <\/span>Plattform<\/span><\/a> wird voraussichtlich eine gro\u00dfe Anzahl institutioneller Anleger anziehen, indem es ihnen ein reguliertes \u00d6kosystem f\u00fcr Investitionen in Kryptoassets und deren sichere Aufbewahrung bietet. <\/span><\/li> -
Der erste Pensionsfonds Investitionen<\/b><\/h3> Konservative Institutionen, angef\u00fchrt von <\/span>zwei Pensionsfonds<\/span><\/a>hat im Februar 2019 einen neuen, auf Kryptow\u00e4hrungen ausgerichteten Morgan-Creek-Fonds in H\u00f6he von $40 Millionen finanziert. Morgan Creek ist ein Verm\u00f6gensverwalter, der sich an institutionelle Kunden und Family Offices richtet. Die beiden \u00f6ffentlichen Rentenversicherungen, die den Fonds verankern, sind Fairfax County, Virginia's <\/span>Ruhestandsregelung f\u00fcr Polizeibeamte<\/span><\/a> und <\/span>Rentenversicherung der Arbeitnehmer<\/span><\/a>. Zu den weiteren Investoren des Fonds geh\u00f6ren eine Universit\u00e4tsstiftung, ein Krankenhaussystem, eine Versicherungsgesellschaft und eine private Stiftung.<\/span><\/li> <\/ol><\/p>\n\n\n\n\n\nDie Gr\u00f6\u00dfe der beiden Pensionsfonds verdeutlicht das Potenzial von Pensionsfonds f\u00fcr Krypto-Investitionen. Der Pensionsfonds der Polizei verf\u00fcgt \u00fcber ein Verm\u00f6gen von $1,45 Milliarden, der der Angestellten \u00fcber $4,25 Milliarden.<\/p>\n\n\n\n
Die Investitionsm\u00f6glichkeiten von Morgan Creek werden in erster Linie im Bereich des Eigenkapitals gesucht, obwohl der Fonds f\u00fcr eine begrenzte Anzahl von Wertpapier-Token-M\u00f6glichkeiten offen sein wird, die einen Cashflow bieten, sofern sie Reg D entsprechen. Das Investitionsportfolio wird sorgf\u00e4ltig strukturiert, um die Bed\u00fcrfnisse etablierter Investoren mit einer langfristigen Perspektive zu erf\u00fcllen, so Anthony Pompliano, Partner bei Morgan Creek Capital.<\/p>\n\n\n\n
Krypto-Fonds<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\nInvestmentfonds spielen bereits eine wichtige Rolle bei institutionellen Investitionen, wobei sch\u00e4tzungsweise 60% des von Institutionen verwalteten Verm\u00f6gens in Hedgefonds angelegt sind. Diese Fonds schaffen einen Mehrwert, indem sie den Anlegern eine effiziente Diversifizierung in <\/span>nicht korrelierende Anlageklassen<\/span><\/a> und durch die Einf\u00fchrung von Verm\u00f6gensverwaltern, die \u00fcber die Erfahrung im Risikomanagement und die F\u00e4higkeiten zur Renditeoptimierung verf\u00fcgen.<\/span><\/p>\nEs ist davon auszugehen, dass Krypto-Fonds f\u00fcr die Institutionalisierung von Krypto-Investitionen noch wichtiger sein werden. Warum? Weil der Bereich der Kryptow\u00e4hrungen v\u00f6llig neu und noch schwieriger zu navigieren ist als traditionelle Investitionen. Au\u00dferdem gibt es hier immer noch mehr als genug Betrug.<\/span><\/p>\n
\"Institutionalisierung ist die Beteiligung von Banken, Broker-H\u00e4ndlern, B\u00f6rsen, Zahlungsanbietern, Fintechs und anderen Unternehmen des globalen Finanzdienstleistungs\u00f6kosystems am Kryptomarkt\", hei\u00dft es in dem Bericht.<\/p>\n\n\n\n
\"Institutionalisierung ist notwendig, um Vertrauen zu schaffen, die Skalierung zu erleichtern, die Zug\u00e4nglichkeit zu verbessern und das Wachstum voranzutreiben\", so der Bericht weiter.<\/p>\n\n\n\n
\"Interessanterweise ist der Bitcoin trotz seiner starken Preisschwankungen nicht von Natur aus volatil. Das Angebot ist in der Tat fest und algorithmisch gesichert. Es ist die Nachfrage, die schwankt, und diese k\u00f6nnte sich schlie\u00dflich stabilisieren, wenn der Markt reift\", so der Bericht weiter.<\/p>\n\n\n\n
Die Werte, schreibt Jeff Horowitz, Chief Compliance Officer von Coinbase, im selben Bericht, sind die M\u00f6glichkeit Krypto-Verm\u00f6genswerte<\/a> die Finanzindustrie in ein wirklich offenes globales Finanzsystem zu verwandeln.<\/p>\n\n\n\n Was den Kryptoassets einen langen Atem verleihen wird, so der Bericht, ist ihre F\u00e4higkeit, Reibungen und Ineffizienzen innerhalb der globalen Wirtschaft zu verringern.<\/p>\n\n\n\n Vier wichtige Anwendungsf\u00e4lle sind aufgef\u00fchrt: <\/span>Bitcoin als digitales Wertaufbewahrungsmittel<\/b>, <\/span>Ethereum als Mittel zur Geldbeschaffung<\/b>, <\/span>Litecoin als billiges und schnelles Peer-to-Peer-Tauschmittel<\/b>und die <\/span>Tokenisierung von traditionellen Verm\u00f6genswerten<\/b>.<\/span><\/p><\/p>\n\n\n\n Wie nicht anders zu erwarten, hat KPMG eine L\u00f6sung entwickelt, die Kryptounternehmen, die skalieren und gleichzeitig die Herausforderungen bew\u00e4ltigen wollen, ein umfassendes Rahmenwerk mit fast 20 Komponenten vorschl\u00e4gt.<\/p>\n\n\n\n Die Aussichten, institutionelle Anleger f\u00fcr Krypto-Assets zu gewinnen, sind g\u00fcnstig.<\/p>\n\n\n\n Im Mai 2019 ver\u00f6ffentlichte Fidelity Investments, der f\u00fcnftgr\u00f6\u00dfte Verm\u00f6gensverwalter der Welt, eine Ergebnisse<\/a> die zeigt, warum institutionelle Investitionen in Kryptoassets in den n\u00e4chsten f\u00fcnf Jahren wahrscheinlich deutlich zunehmen werden. Fidelity befragte von November bis Februar 441 institutionelle Anleger - wie Stiftungen, Finanzberater, Hedgefonds und Pensionskassen - zu ihren Aussichten f\u00fcr Krypto-Investitionen.<\/p>\n\n\n\n In Bezug auf die Art und Weise, wie sie investieren, fand Fidelity heraus, dass 72% den Kauf von Anlageprodukten bevorzugen, die digitale Verm\u00f6genswerte halten oder repr\u00e4sentieren, wie z. B. Futures, w\u00e4hrend 57% Kryptow\u00e4hrungen direkt kaufen oder Aktien von Unternehmen erwerben, die mit digitalen Verm\u00f6genswerten in Verbindung stehen.<\/p>\n\n\n\n Taten sagen mehr als Worte, und die gro\u00dfen Institutionen sind dabei, sich zu engagieren. Hier sind drei Beispiele:<\/p> Die Gr\u00f6\u00dfe der beiden Pensionsfonds verdeutlicht das Potenzial von Pensionsfonds f\u00fcr Krypto-Investitionen. Der Pensionsfonds der Polizei verf\u00fcgt \u00fcber ein Verm\u00f6gen von $1,45 Milliarden, der der Angestellten \u00fcber $4,25 Milliarden.<\/p>\n\n\n\n Die Investitionsm\u00f6glichkeiten von Morgan Creek werden in erster Linie im Bereich des Eigenkapitals gesucht, obwohl der Fonds f\u00fcr eine begrenzte Anzahl von Wertpapier-Token-M\u00f6glichkeiten offen sein wird, die einen Cashflow bieten, sofern sie Reg D entsprechen. Das Investitionsportfolio wird sorgf\u00e4ltig strukturiert, um die Bed\u00fcrfnisse etablierter Investoren mit einer langfristigen Perspektive zu erf\u00fcllen, so Anthony Pompliano, Partner bei Morgan Creek Capital.<\/p>\n\n\n\n Investmentfonds spielen bereits eine wichtige Rolle bei institutionellen Investitionen, wobei sch\u00e4tzungsweise 60% des von Institutionen verwalteten Verm\u00f6gens in Hedgefonds angelegt sind. Diese Fonds schaffen einen Mehrwert, indem sie den Anlegern eine effiziente Diversifizierung in <\/span>nicht korrelierende Anlageklassen<\/span><\/a> und durch die Einf\u00fchrung von Verm\u00f6gensverwaltern, die \u00fcber die Erfahrung im Risikomanagement und die F\u00e4higkeiten zur Renditeoptimierung verf\u00fcgen.<\/span><\/p>\n Es ist davon auszugehen, dass Krypto-Fonds f\u00fcr die Institutionalisierung von Krypto-Investitionen noch wichtiger sein werden. Warum? Weil der Bereich der Kryptow\u00e4hrungen v\u00f6llig neu und noch schwieriger zu navigieren ist als traditionelle Investitionen. Au\u00dferdem gibt es hier immer noch mehr als genug Betrug.<\/span><\/p>\nHerausforderungen f\u00fcr die Institutionalisierung<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n
Neben der Notwendigkeit, Gesetze und Vorschriften einzuhalten, nennt KPMG die Kluft zwischen Anwendungsf\u00e4llen und Entwicklungsausf\u00fchrung als gro\u00dfe Herausforderung f\u00fcr die Institutionalisierung: Es gibt bereits mehr als 2.000 bedeutende Kryptoassets, aber die meisten haben kein funktionierendes Produkt. <\/p>\nDie KPMG-L\u00f6sung<\/strong><\/h3><\/p>\n\n\n\n
Vielversprechende Aussichten<\/strong><\/h3><\/p>\n\n\n\n
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Institutionelles Engagement ist hier<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n
Fidelity-Anlagen<\/b><\/h3> Fidelity hat bereits die F\u00fchrung \u00fcbernommen. Das Unternehmen hat Fidelity Digital Assets ins Leben gerufen, um \"die technischen und operativen F\u00e4higkeiten aufzubauen, die f\u00fcr die Sicherung, den Handel und die Unterst\u00fctzung digitaler Verm\u00f6genswerte mit der von institutionellen Anlegern geforderten strengen Aufsicht erforderlich sind.\" Anfang 2019 k\u00fcndigte Fidelity einen Betatest seiner <\/span>Handels- und Verwahrungsl\u00f6sungen<\/span><\/a> mit einer \"ausgew\u00e4hlten Gruppe von geeigneten Kunden\".<\/span><\/li>
Bakkt<\/b><\/h3> Bakkt<\/span><\/a>, eine B\u00f6rse f\u00fcr digitale Verm\u00f6genswerte von Intercontinental Exchange (ICE), dem Eigent\u00fcmer der New Yorker B\u00f6rse, sollte Ende letzten Jahres an den Start gehen und ist nun f\u00fcr Ende dieses Jahres geplant. Es wird eine der ersten Handelsplattformen f\u00fcr Kryptow\u00e4hrungen sein, die von einer Institution unterst\u00fctzt wird. Bakkt wird auch physisch abgewickelte Bitcoin-Futures einf\u00fchren. Die Website <\/span>Plattform<\/span><\/a> wird voraussichtlich eine gro\u00dfe Anzahl institutioneller Anleger anziehen, indem es ihnen ein reguliertes \u00d6kosystem f\u00fcr Investitionen in Kryptoassets und deren sichere Aufbewahrung bietet. <\/span><\/li>
Der erste Pensionsfonds Investitionen<\/b><\/h3> Konservative Institutionen, angef\u00fchrt von <\/span>zwei Pensionsfonds<\/span><\/a>hat im Februar 2019 einen neuen, auf Kryptow\u00e4hrungen ausgerichteten Morgan-Creek-Fonds in H\u00f6he von $40 Millionen finanziert. Morgan Creek ist ein Verm\u00f6gensverwalter, der sich an institutionelle Kunden und Family Offices richtet. Die beiden \u00f6ffentlichen Rentenversicherungen, die den Fonds verankern, sind Fairfax County, Virginia's <\/span>Ruhestandsregelung f\u00fcr Polizeibeamte<\/span><\/a> und <\/span>Rentenversicherung der Arbeitnehmer<\/span><\/a>. Zu den weiteren Investoren des Fonds geh\u00f6ren eine Universit\u00e4tsstiftung, ein Krankenhaussystem, eine Versicherungsgesellschaft und eine private Stiftung.<\/span><\/li> <\/ol><\/p>\n\n\n\n\n\n
Krypto-Fonds<\/strong><\/h2><\/p>\n\n\n\n